Ruptura estructural en la relación diferencial-crecimiento del PIB

Haga un seguimiento para comprobar cuáles son las predicciones de propagación. La siguiente es la pendiente para correr la voz. En la regresión suplementada con tasa corta de 1946-2023T3 (crecimiento del PIB 1947-2024T3) Figura 1: Coeficientes de regresión sobre el crecimiento del PIB que conducen a 4 trimestres a partir del diferencial de 10 años a 3 meses. Para la submuestra + (***), la significancia se determinó en. 11% (1%) msnm utilizando errores estándar de Newey-West Fuente: Cálculos del autor. El resultado general de la regresión de mínimos cuadrados (Bai-Perron) es: Si se ejecuta una regresión MCO simple en la submuestra final (1984T2-2023T3) el valor R2 ajustado es solo 0,04. El pronóstico se ve así: Figura 2: Tasa de crecimiento interanual del PIB (azul) y pronóstico (el NBER define las fechas de recesión desde el pico hasta el mínimo está sombreado). El diferencial es claro. gris. Estos resultados sugieren que el diferencial de plazos no es un buen predictor del crecimiento en la actualidad. (Aunque puede volver a ser el caso en el futuro). Esta entrada fue publicada el 17 de noviembre de 2024 por Menzie Chinn.