El día después de que el Wall Street Journal publicara Por qué este mercado espumoso me tiene asustado, más hombres son adictos al ‘crack cocaína’ del mercado de valores. Le animamos a leer ambos números completos. Nos centraremos en este último, que es un área de trabajo importante y bien investigada. Pero vale la pena señalar que este perfil de adicción a la inversión y al juego pasa por alto una cuestión y se centra en otra: ¿hasta qué punto los elevados niveles del mercado de valores son el resultado de las acciones de comerciantes locos? y esta compulsión se debe al menos a La comercialización planificada por Purdue Pharma de los intentos de los diseñadores de interfaces de crear usuarios abusivos de Oxycontin. El problema, por supuesto, es que las drogas que causan dependencia física y mental no lo hacen. En nuestra sociedad se ha visto como una adicción psicológica. Aunque la cocaína en particular sólo produce adicción psicológica, a un nivel de mercado fluctuante Veremos que las viejas ideas ¿El aburrido todavía se puede utilizar? Una es que un mercado alcista no termina hasta que aparece el último bajista. Tengo edad suficiente para recordar la moda de las puntocom. Cuando se considera perfectamente razonable valorar empresas que nunca han ganado ni un céntimo con sus «globos oculares». Están llegando personas que creo que están bastante cuerdas tratando de superar este nuevo paradigma. Esto incluye a las empresas tradicionales que intentan posicionarse en Internet. Me parece que los inversores en bolsa todavía no están del todo locos. Pero el diario cita indicadores que sugieren lo contrario: Los bajistas están en todas partes. Esto se nota en el sentimiento, en las encuestas y en la rendición de los bajistas. El sentimiento es optimista, según el indicador Levkovich de Citigroup. El índice combina una amplia gama de medidas y sugiere que los inversores sólo han sido más optimistas en dos ocasiones en la burbuja SPAC/marihuana/verde. Después de la epidemia Y en la burbuja de las puntocom de 1999-2000… otras señales de optimismo. Según una encuesta semanal de Investors Intelligence, los redactores de boletines de inversión son mucho menos alcistas o bajistas. A partir de la encuesta mensual del Conference Board, se encontró que los hogares Nunca antes había tenido tanta confianza en que las acciones subirían el próximo año. y los administradores de fondos cambiaron después de las elecciones a las acciones estadounidenses. que tienen más sobrepeso que en cualquier otro momento desde 2013, que es casi la misma cantidad con invertir en estados unidos como siempre han sido Según una encuesta del Bank of America, el dinero también fluye hacia los fondos a un ritmo excepcionalmente alto. Cerca de nuevos máximos… Esta vez será diferente. Rosenberg cree que los inversores se han alejado de la métrica de precios estándar frente a las ganancias futuras de un año para adoptar una visión a más largo plazo. Dada la tendencia de aumento de la productividad impulsada por la IA, incluso aquellos que piensan que el mercado eventualmente volverá a la normalidad, como Goldman Sachs, no creen que vuelva a haber un problema en el corto plazo, según el prototipo. La burbuja del mercado ha estallado. donde los precios locos se dispararon El último período del boom de las puntocom duró tres meses. Entonces el partido puede tener una manera de proceder. Ahora viene la historia de la adicción al mercado. Lo que deja claro que «adicción» no es una hipérbole. Un hombre que tiene la costumbre de especular económicamente. (Parece que todos son hombres.) Apareciendo en Jugadores Anónimos y en las oficinas de terapeutas en números cada vez mayores. Del Diario: En Jugadores Anónimos en el vecindario Murray Hill de Manhattan, un hombre llama a las opciones «todas las acciones de hombres». El mercado de ‘cocaína crack’ dice que enfrentó cientos de miles de dólares en pérdidas comerciales después de pedir dinero prestado a un acreedor informal para duplicar sus acciones. Y un joven trae a su madre y a su novia para celebrar un año desde su última apuesta. Estaban entre un grupo de unas 60 personas, casi todos hombres. que se sentaron en filas de sillas plegables de metal en una cripta de iglesia abarrotada esa noche. Algunas personas comparten sus luchas contra la adicción, no en aplicaciones deportivas ni en los casinos de Las Vegas, sino en aplicaciones de corretaje como Robinhood, muchos hombres y otros. Muchos más en todo el país descubrieron el comercio y las apuestas durante el auge pandémico que comenzó en 2020. Algunos se sintieron atraídos por las grandes ganancias en las acciones de memes y otras sensaciones virales de las acciones realizadas. Eso le brinda la oportunidad de tomar pequeñas cantidades de efectivo para generar grandes ganancias. O, más a menudo, una gran pérdida. Recuerde que Robinhood en particular ha sido acusado de generar no sólo entusiasmo sino también enormes pérdidas. Pero también es la descarga de dopamina lo que los usuarios buscarán una y otra vez. Forbes explica que incluso la SEC se ha dado cuenta del comercio impulsado por la dopamina en Robinhood, lo que genera preocupaciones sobre la idoneidad para la SEC: la idoneidad es una cuestión ética además de una cuestión legal. Cada vez hay más pruebas de que, para muchos inversores, operar en Robinhood es completamente inapropiado. Lista de las personas más inadecuadas El mío es un inversor en juegos de azar En 2013, la Asociación Estadounidense de Psiquiatría reclasificó los comportamientos problemáticos con el juego de los trastornos del control de los impulsos, como la anemia. Se trata de un trastorno relacionado con el abuso de sustancias y la adicción, como las relacionadas con el alcohol y las drogas. Irónicamente, Robinhood se fundó en 2013, el mismo año en que se clasificó el juego online como nueva patología. La adicción al juego está relacionada con la dopamina. Y es parte de un fenómeno que la autora Anna Lembke llama «Nación de la dopamina», que es el título de su nuevo libro más vendido. Lembke explica que las adicciones surgen de las personas que buscan placer. Donde el sentimiento de satisfacción está relacionado con el aumento de la dopamina por encima de los niveles basales. Los estudios documentan que los adictos al juego son diferentes al resto de personas. Al menos de dos maneras: primero, a los adictos al juego les resulta más difícil producir un subidón de dopamina. Por lo tanto, necesitan estímulos más potentes que otros para inducir los mismos efectos mentales. En segundo lugar, en comparación con otros. El cerebro ejecutivo de los adictos al juego es más débil. Esto hace que tengan más dificultades para controlarse. La unión de estas dos cualidades significa que los adictos al juego deben correr más riesgos que otros para alcanzar el mismo pico psicológico. y es probable que lo haga. Aunque saben que podrían ser imprudentes. Al utilizar notificaciones digitales, la plataforma Robinhood hace un gran trabajo al crear estímulos que estimulan el centro de recompensa de dopamina en el cerebro del usuario. Esto podría ser similar a darle un refrigerio a un bebé. Y para los adictos al juego, es como darles suficiente cuerda alrededor del cuello. Hay investigaciones que sugieren que la parte del cerebro involucrada en la visión juega un papel importante en la regulación de la cantidad de riesgo que buscan las personas. Es probable que esto se deba a que afecta el flujo de dopamina en diferentes áreas. del cerebro relacionado con las expectativas Tenga en cuenta que los sitios de redes sociales intentan crear usuarios coercitivos. Esto fue informado mediante el despliegue de elementos emocionalmente excitantes. En la práctica, esto a menudo se traduce en contenido violento o provocativo para generar participación. Pero las redes sociales tienen un componente visual menos fuerte. y varias plataformas Incapaz de crear nada particularmente seductor. En cambio, simplemente amplía lo que consideran el contenido más atractivo proporcionado por el usuario. El Centro de Adicciones identificó ciertos elementos de diseño de Robinhood que atraen a los clientes vulnerables: ¿La aplicación promueve los juegos de azar? Una de las características distintivas del juego es su volatilidad. Algunos días ganas el premio mayor. Y al día siguiente podrías perder 7.000 dólares. Básicamente, eso es lo que hace que el juego sea tan atractivo. Desafortunadamente, este es un gran problema en los Estados Unidos. Aproximadamente el 1% de los adultos luchan contra un problema de juego. Es por eso que los investigadores y competidores están haciendo sonar la alarma sobre Robinhood. Según los denunciantes, la aplicación utiliza prácticas de explotación para inducir el juego en los usuarios. El diseño de Robinhood es similar al de las aplicaciones de juegos de azar. Los expertos afirman que Robinhood utiliza señales que promueven la adicción. Comportamiento similar a la adicción al juego, por ejemplo, cuando nuevos miembros se unen a la plataforma. Aparecerá en su pantalla una imagen del billete de lotería digital raspable. Esta imagen es solo un talón de bienvenida, un regalo por unirse a la comunidad de Robinhood. El talón de la aplicación promete acciones gratuitas por valor de entre $ 2,50 y $ 200 si los nuevos operadores quieren las recompensas. Hay que jugarlos «rascando» la imagen como si fuera un billete de lotería. Al principio, las interacciones parecen inofensivas e incluso divertidas. Keith Whyte, director ejecutivo del Consejo Nacional sobre Problemas de Juego, advierte que el estilo de Robinhood tiene las mismas cualidades que otras aplicaciones de apuestas. Afirma que fomenta la inmediatez y el compromiso frecuente. Por diseño, Robinhood estimula la dopamina. (el neurotransmisor de la felicidad) prometiéndole un obsequio que nadie conoce todavía. La empresa desencadena inmediatamente una respuesta de dopamina entre los nuevos usuarios. El motivador es lo que los hace regresar. Algunas de las supuestas características de Robinhood para aumentar la dopamina incluyen: Confeti verde para celebrar transacciones. Actualizar continuamente artículos relacionados con stock. Interfaz brillante y llamativa Notificaciones telefónicas con emojis Opere con un clic para obtener una gratificación instantánea. Acciones gratuitas en forma de billetes de lotería. Una lista de espera donde los usuarios pueden mejorar su clasificación tocando hasta 1000 veces al día. Las investigaciones indican que una tendencia de incertidumbre y recompensas atrae a los usuarios. Lo mismo ocurre con las drogas o el alcohol. La incertidumbre estimula el sistema de recompensa del cerebro. Con el tiempo, la exposición repetida Esto puede conducir a la adicción. Otros estudios Se ha demostrado que las fluctuaciones aumentan los antojos o la necesidad de consumir drogas. La ola de mercados y la interfaz divertida de Robinhood lo hacen demasiado leal entre sus usuarios. Volveremos a la revista para echar un vistazo rápido a los indicadores. sobre el crecimiento y el alcance de este problema en la actualidad Los médicos y consultores dicen que están viendo más casos de juego compulsivo en los mercados financieros. o la necesidad de hacer apuestas incontrolables Esperan que el problema empeore. El mercado de valores ha subido un 23% este año y Bitcoin acaba de alcanzar los 100.000 dólares por primera vez. Atrayendo a un gran número de personas al comercio especulativo, Wall Street continúa introduciendo nuevos métodos. Y es más arriesgado jugar en los mercados a través de opciones sobre acciones o productos complejos negociados en bolsa que utilizan dinero prestado y aumentan el riesgo de los inversores… La línea directa de juegos de azar de Pensilvania ha recibido más llamadas relacionadas con juegos de azar en acciones y criptomonedas desde 2021 que en los seis años anteriores combinados. En el centro de tratamiento Safe Foundation de Nueva York, la directora de la clínica Jessica Steinmetz estima que alrededor del 10% de los pacientes buscan ayuda para adicciones relacionadas con el comercio. Antes de 2020 no existían pacientes de este tipo…. Los consejeros en adicciones dicen que los juegos de azar en los mercados financieros a menudo pasan desapercibidos y pueden ser difíciles de rastrear. Esto se debe a que la gente suele confundir acciones con inversiones. A diferencia de las aplicaciones de apuestas deportivas como FanDuel y DraftKings, la mayoría de las aplicaciones de corretaje no publican advertencias sobre juegos de azar ni ofrecen líneas directas de ayuda. Distribución de instrumentos financieros Junto con una llamativa aplicación de corretaje que facilita el comercio. También ayuda a algunos jugadores a convencerse de que en realidad no hicieron una apuesta. El artículo también señala que las opciones sobre acciones de alta gama son especialmente atractivas para los comerciantes. Y la versión más riesgosa del comercio de opciones se ha disparado: la actividad de opciones está en camino de batir nuevos récords este año. Los contratos comerciales que vencen el mismo día son los más riesgosos. Se han disparado hasta representar más de la mitad de todas las operaciones en el mercado de opciones sobre el índice S&P 500 este año, según cifras de SpotGamma. Estas operaciones son más activas que las acciones tradicionales. Es probable que aumente o caiga en picado a cero en cuestión de minutos. Por supuesto, además de ser peligroso y potencialmente desastroso para los adictos, Esta actividad también representa una distorsión del papel aparente de la inversión en valores. Como dijo Keynes: Los especuladores no pueden causar ningún daño. Debido a la burbuja en la tendencia empresarial estable. Pero la posición se toma en serio cuando la organización se convierte en una burbuja especulativa. Cuando el desarrollo de capital de un país se convierte en un subproducto de las actividades de los casinos. Es probable que el trabajo sea malo.
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