¿Qué aprendemos del fraude y la estupidez?

Ceremonia de entrega del Premio Ig Nobel por su trabajo en «Hacerte reír y te hace pensar” ha ido y venido este año. Junto con muchos ganadores merecedores. Con más pesar que enfado informo que no se ha concedido ningún Premio Ig Nobel de economía. Esto es una gran vergüenza. El Premio Ig Nobel es a veces conocido por ser el blanco de las bromas juveniles. Pero lo mejor de todo es que arroja luz sobre conceptos importantes. que el propio Premio Nobel no puede acceder Dado que el puesto de Premio Nobel de Economía para 2024 sigue vacante, me gustaría nominar a un candidato: el economista y autor Dan Davies Davies es un pensador versátil. Pero hay un hilo conductor en su trabajo: es un conocedor del fraude y el fracaso. (Ha contado a los lectores de esta columna una historia memorable sobre el momento en que 440 ardillas desafortunadas fueron arrojadas a una trituradora industrial en el aeropuerto de Schiphol). En su libro Lying for Money, Davy ofrece ofertas excepcionales. que es sólo el mejor vistazo de El funcionamiento oculto de la economía ocurre cuando algo sale mal. «Así como los neurocientíficos estudian las consecuencias de las lesiones en la cabeza», escribe, «podemos aprender sobre la economía observando a los falsificadores de moneda y los esquemas piramidales y, por supuesto, a las ardillas». O incluso cualquier situación en la que las cosas no sean como deberían ser. Esta observación se considera digna de Ig Nobel. Especialmente si hay ejemplos que lo respalden. Entonces, ¿qué lecciones podríamos aprender del fraude, la estupidez y el fracaso económicos? La primera es que la realidad física importa. Consumidores, comentaristas, Y es más probable que los operadores financieros vean representaciones indirectas de la economía. En lugar de ver la verdad oculta No vimos mataderos ni fábricas de alimentos. Pero cuando vemos la página de inicio de Ocado, no vemos a padres trabajadores desesperados por ser despedidos. Pero vimos las últimas cifras de desempleo. Es fácil integrar gráficos y estados contables con la realidad física que representan los gráficos y estados contables. Y a veces estas combinaciones pueden tener buen uso. Como explica Davies Esta fue una lección que American Express aprendió de la peor manera en 1963. En ese momento, la filial de Amex estaba generando retornos envidiables como garante para las empresas. que quieren pedir dinero prestado y utilizar materias primas como garantía especialmente Un caballero llamado Tino DeAngelis dirigía un negocio de aceite de soja. y quería pedir dinero prestado utilizando aceite de soja como garantía. Amex se benefició al verificar que el aceite de soja de DeAngelis realmente existía y estaba almacenado de forma segura en los propios tanques de Amex. Desafortunadamente para Amex, la filial estaba «confirmando» lo que era falso. Los tanques de almacenamiento, que tienen escrito «American Express Field Warehousing», fueron diseñados y operados por DeAngelis. En realidad, están llenos de agua de mar. Con un poco de aceite de soja flotando por encima. y algunas salas falsas diseñadas para engañar a los investigadores. A pesar de las denuncias anónimas, Amex no ha investigado adecuadamente los tanques que nominalmente posee durante años. Cuando se descubre fraude Casi acabó con Amex. Historia de la realidad. Mire siempre debajo de la superficie del aceite de soja. La segunda lección es tener cuidado. «La apuesta del pastel de queso» En el musical Guys and Dolls, Nathan Detroit le ofrece una apuesta a Sky. Masterson dijo que el restaurante de Mindy vende más strudel que tarta de queso. El sabio preguntará por qué Nathan le ofreció una apuesta a Skye. (Nathan ya sabe la respuesta). Hay muchas formas de apostar en Cheesecake. Y es común en las finanzas. El punto es que, si una persona inteligente del tipo de Wall Street con un traje elegante quiere venderte un producto financiero, Vale la pena preguntarse si realmente quiere comprarlo. En esta historia, Davies me lleva a un experimento mental propuesto por el escritor financiero Paul Willmott. Imagine una etapa en la que Magic le pide que nombre una carta. Mirando, el mago saca una carta de la baraja. ¿Cuál es la probabilidad de ser un as de corazones? La mejor respuesta que se me ocurre es «Lo que el mago quiera que sea» en muchos negocios financieros, si no eres mago. Estás siendo engañado de manera incorrecta. Y no importa cuántos títulos en matemáticas tengas. La probabilidad de que esta carta sea Ace Pohart definitivamente no es de 1 entre 52. La tercera lección es esta. Aprenderá mucho cuando investigue puntos de fricción o fallas. Hace muchos años Un equipo liderado por el economista peruano Hernando de Soto ha realizado todos los trámites formales necesarios para montar un pequeño taller de confección. en lima legalmente Que son sólo un par de máquinas de coser. El proceso duró 289 días, lo que expresa la frustración de De. Soto fue una gran influencia. Pone de relieve el hecho de que en muchos países pobres tareas sencillas como la creación de una empresa resultan difíciles. Contratar trabajadores legalmente o registro de propiedad de la propiedad Pueden pasar meses o años. y causando enormes costos El resultado es la corrupción. y un sector informal que no paga impuestos y lucha por crecer, pedir prestado dinero o conseguir seguros. Gracias al cambio de perspectiva que catalizó De Soto, muchos países han mejorado las regulaciones comerciales. Al centrarse en los detalles de lo que salió mal, se obtienen ideas importantes, por lo que prefiero Ig Nobel que Dan Davies por enfatizar la economía del fraude y el fracaso. El punto de partida del análisis económico suele ser el Jardín del Edén económico. Es un mercado perfectamente competitivo. Está lleno de actores que tienen sentido. Podríamos aprender más si prestamos atención a las serpientes y vemos cómo funcionan. Escrito y publicado originalmente en el Financial Times el 8 de noviembre de 2024, los lectores leales también pueden disfrutar del libro que empezó todo, The Undercover Economist. He instalado escaparates en librerías de EE. UU. y el Reino Unido. Los enlaces a librerías y Amazon pueden generar tarifas de referencia.