Los supuestos demasiado optimistas sobre el impacto transformador de los préstamos de microfinanzas en los ingresos de los prestatarios han sido una característica constante de la industria durante muchos años. La sobrevaluación de propiedades utilizadas como garantía para un préstamo es aún más inusual. Esto se debe a que una evaluación realista del valor de la propiedad del prestatario ayuda a hacer una estimación realista del pago de la deuda. Sin embargo, en Camboya. Las tasas de préstamos morosos (NPL) de los prestamistas minoristas son más altas de lo que se divulga públicamente. Muchos de estos préstamos se basan en la expectativa de que aumentarán los precios de la tierra. Éste resultó no ser el objetivo. La fuente dijo Una encuesta de agentes de crédito, que aún no se ha publicado, muestra que las tasas de morosidad siguen aumentando. Muchos de estos microcréditos se utilizan para refinanciar préstamos existentes. y depende de la estimación de los precios futuros de la tierra. Según una persona familiarizada con la encuesta, Las malas ventas de tierras significan que los precios están cayendo en lugar de aumentar. dijo la persona La naturaleza especulativa de muchos préstamos existentes Se supone que los precios de la tierra seguirán aumentando. Esto fue confirmado por otra persona que trabaja en un importante banco occidental en Camboya. Los precios de la tierra en Camboya se han corregido drásticamente en los últimos años. Los precios promedio de los terrenos residenciales y de oficinas en Phnom Penh cayeron un 34,5 por ciento y un 35,7 por ciento, respectivamente, entre el segundo trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2024, según el índice publicado por Knight Frank. Más de un tercio de los proyectos inmobiliarios terrestres que debían completarse en 2023 han sido pospuestos o pospuestos. Según la consultora inmobiliaria CBRE Camboya, los bancos del país están bajo presión debido a la recuperación económica tras la crisis del COVID-19. En realidad no sucede La cartera de préstamos de microfinanzas, que en marzo de 2023 valía más de 16.000 millones de dólares para el país de 16 millones de habitantes, es una parte clave del problema. ACLEDA Bank, Hattha Bank y LOLC incumplieron sus propios acuerdos de préstamo en 2023. S&P Global, los retrasos en el reconocimiento de préstamos débiles son parte del problema, dijo S&P, que espera que el número de bancos que incumplen sea en realidad mayor. La agencia pronostica que los préstamos en mora en el sistema financiero más amplio de Camboya aumentarán a entre el 7,5 y el 8 por ciento del total de préstamos en 2026. La economía camboyana enfrenta su peor recesión en más de dos décadas. Por lo tanto, es normal que los bancos El dolor se sentirá, dijo Stephen Higgins, socio director de Mekong Strategic Capital en Camboya. El sector financiero en Camboya está bien capitalizado, y “puede haber demasiado capital. Así que definitivamente capearán la tormenta”. El crecimiento futuro del crédito en Camboya no será tan alto como lo fue en los últimos 10 años, lo cual es un cambio bienvenido, dijo Higgins. “Demasiado alto e insostenible. Y volver a situarlo en torno al 10 por ciento sería algo bueno”. Una combinación de «estrategias de afrontamiento» como la inmigración. y gestión de la deuda entre prestamistas, dijo W. Nathan Green, profesor asistente de la Universidad Nacional de Singapur. No hay certeza de cuándo disminuirán los préstamos en mora, dijo Green, y agregó que es probable que se produzca una consolidación en la industria. nuevas ideas entre los inversores extranjeros en el espacio de las microfinanzas de Camboya. «Los inversores comerciales siguen viendo a Camboya como un mercado en crecimiento», especialmente para los préstamos a pequeñas y medianas empresas. Algunos sostienen que el daño ya está hecho. “La explosión de las microfinanzas fuera de control en Camboya ha causado enormes daños humanos”, afirmó Mu Sochua, presidente del Movimiento Jemer para la Democracia, con sede en Estados Unidos. “Las confiscaciones de tierras y propiedades están aumentando. Los prestatarios no tienen medios legales para protegerse de las reclamaciones de recuperación”, afirmó el ex primer ministro Hun Sen. El presidente, que ahora es presidente del Senado del país, ha «empeorado la situación al animar a los bancos a hacerse cargo». «Las familias están desgarradas por el deseo de que los jóvenes vengan a Tailandia a trabajar en servicios de microfinanzas», afirmó Suchua. , y añade que los prestamistas suelen conceder préstamos sólo si al menos un miembro de la familia trabaja en Tailandia. “El banco sabe que la economía camboyana no puede permitirse pagar sus deudas mediante el empleo. Muchos padres jóvenes se ven obligados a abandonar a sus hijos para que sean cuidados por padres ancianos. El trabajo infantil es una consecuencia comprobada de las microfinanzas en Camboya. Los niños se ven obligados a abandonar la escuela para ayudar a las microfinanzas. Sochua duda que haya una solución rápida en el contexto de una capacidad de gobernanza débil”. «El incumplimiento de las cláusulas por parte del banco demuestra la presión que la deuda está ejerciendo sobre un sistema financiero que carece de una estructura de gobernanza adecuada», dijo. «Los esfuerzos regulatorios ahora son demasiado escasos, demasiado tarde y los reguladores, en cualquier caso, carecen de poderes efectivos para hacerlo». hacer cumplir las nuevas regulaciones”.
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