A pesar de la creciente competencia, Nvidia domina el 80% del mercado de chips de inteligencia artificial de rápido crecimiento como la unidad de procesamiento de gráficos, o GPU, de elección de la industria tecnológica para construir e implementar software de IA generativa. Lo que los inversores quieren ver cuando Nvidia informe el tercer software – trimestre. resultados del miércoles, si puede seguir creciendo a un ritmo agresivo incluso cuando el auge de la IA entra en su tercer año. NVIDIA está entrando en territorio «técnico». HSBC está «inexplorado» mientras intenta seguir aumentando su capitalización de mercado de 3,5 billones de dólares, escribió el analista Frank Lee de HSBC en un informe esta semana. “Hemos reflexionado sobre este increíble viaje de crecimiento. Y no sólo no vemos signos de desaceleración. Pero esperamos más ventajas en 2026, el impulso de los centros de datos”, dijo Lee en su nota. Tiene puntos para comprar acciones. El crecimiento futuro deberá provenir de Blackwell, cuyos chips de próxima generación apenas están comenzando a distribuirse a usuarios finales como Microsoft, Google y OpenAI. Más importante que los resultados del tercer trimestre de Nvidia es lo que dice la compañía sobre la demanda. Es probable que Jensen Huang informe a los inversores sobre cómo se perfila la situación el miércoles. Y es posible que se haya referido a informes de que algunos sistemas basados en chips Blackwell estaban experimentando problemas de sobrecalentamiento. En agosto, Nvidia dijo que esperaba «varios miles de millones» en ventas de Blackwell durante el trimestre de enero. «Nuestro escenario base es que NVDA envíe ~100.000 GPU Blackwell en el cuarto trimestre, lo que creemos que está cerca», escribió Srini Pajjuri, analista de Raymond James, en una nota la semana pasada. Dadas las «bajas expectativas de los inversores», tiene una fuerte calificación de Compra para la acción. Desde el informe de ganancias más reciente de Nvidia, el precio de las acciones ha aumentado casi un 19%, terminando con un aumento de ocho veces desde el lanzamiento de ChatGPT a fines de 2022. Además del aumento de las acciones, Los márgenes de ventas y beneficios aumentaron significativamente. Y la relación precio-beneficio a plazo se ha expandido hasta situarse por debajo de 50, según FactSet. El crecimiento se está desacelerando. Pero eso se debe en parte a que la línea superior de Nvidia es mucho mayor que antes. Nvidia informó un crecimiento de ventas del 122% en su trimestre más reciente. Esto es inferior al crecimiento interanual del 262% informado en el trimestre de abril y al crecimiento del 265% en el trimestre de enero. Los analistas encuestados por LSEG esperaban unos ingresos de unos 33.120 millones de dólares. Eso representaría un crecimiento interanual de casi el 83%. También se espera que la compañía registre ganancias por acción de 75 centavos, según las estimaciones de consenso de LSEG, el negocio de centros de datos de Nvidia representó casi el 88% de las ventas en el último trimestre. Se centra en el negocio tradicional de juegos de ordenador de la empresa. La compañía fabrica chips para Nintendo Switch, por ejemplo, y la compañía japonesa de videojuegos dijo que las ventas cayeron drásticamente a medida que se espera que el negocio de juegos de Nvidia crezca alrededor de un 6% a 3.030 millones de dólares. Según las estimaciones de FactSet, el negocio automovilístico de la empresa, que fabrica chips para coches eléctricos, es todavía pequeño. Aunque los analistas esperan que las ventas aumenten un 38% a unos 360 dólares, nada de esto importará mientras el negocio de centros de datos de Nvidia siga creciendo a ese ritmo. Esta cifra casi se ha duplicado año tras año, y Huang está indicando a los inversores que la fiesta no ha terminado.
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