El director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan (izquierda), y el ex director ejecutivo de Intel, Pat Gelsinger.Reuters | CNBC Ha sido un gran año para el silicio en Silicon Valley, pero brutal para la empresa más responsable del apodo del espacio, Intel, de 56 años. chip, cofundada por los pioneros de la industria Gordon Moore y Robert Noyce y el legendario inversor Arthur Rock, tuvo su peor año desde que salió a bolsa en 1971, perdiendo el 61% de su valor. Lo contrario sucedió en Broadcom, un conglomerado de chips dirigido por el director ejecutivo Hock Tan. y con sede en Palo Alto, California. A unas 15 millas del campus de Intel en Santa Clara, el precio de las acciones de Broadcom subió un 111% en 2024 al cierre del lunes. Esta es la mejor actuación de la historia. La empresa actual es producto de la adquisición de Avago en 2015, que se hizo pública en 2009. La fuerza impulsora detrás de la historia del buceo es la inteligencia artificial, mientras que Intel se perdió en gran medida la cambiante suerte del fabricante. Dos chips subrayan la naturaleza fugaz de los líderes de la industria tecnológica. Y algunas decisiones clave pueden generar cientos de miles de millones o incluso billones de dólares en cambios en el valor de mercado. Broadcom desarrolla chips personalizados para Google y otras empresas gigantes de la nube. También fabrica equipos de red necesarios para que grandes grupos de servidores conecten miles de IA. Dentro de la IA, Broadcom queda eclipsada por Nvidia, cuyas unidades de procesamiento de gráficos, o GPU, impulsan la mayoría de los modelos de lenguaje a gran escala desarrollados en OpenAI, Microsoft, Google y otros y también permiten algunas de las cargas de trabajo de IA más pesadas. Incluso con un perfil más bajo El chip acelerador de Broadcom, que la compañía llama XPU, se ha convertido en una pieza clave del ecosistema de IA. «La razón por la que se ha vuelto tan popular es porque están hablando de IA, IA, IA, IA», dijo Eric Ross. estratega jefe de AI Invest, dijo Cascend a «Squawk Box» de CNBC a principios de este mes. Los chips para servidores de la compañía están muy por detrás de los de Nvidia, y la compañía ha perdido participación de mercado frente a su antiguo rival Advanced Micro Devices mientras invierte fuertemente en nuevas fábricas. Eso derrocó a Pat Gelsinger como director ejecutivo el 1 de diciembre, dijo Paul Argenti, profesor de administración en la Escuela de Negocios Tuck de Dartmouth, en una entrevista en «Squawk Box» después de un tumultuoso mandato de cuatro años. «Creo que hay más personas innovadoras que han visto venir la ola de la IA», decía el anuncio. Un portavoz de Intel declinó hacer comentarios. Broadcom está ahora valorada en alrededor de 1,1 billones de dólares. y es la octava empresa tecnológica estadounidense con un valor de más de un billón de dólares. Es la segunda empresa de chips más valiosa, detrás de Nvidia, que ha impulsado el auge de la IA, con una valoración de 3,4 billones de dólares, sólo detrás de Apple entre todas las empresas públicas. El precio de las acciones de Nvidia ha subido un 178% este año, pero en realidad es bueno. hasta un 239% en 2023 Hasta hace cuatro años, Intel era el fabricante de chips más valioso del mundo. Con una capitalización de mercado de casi 300 mil millones de dólares a principios de 2020, la empresa ahora está valorada en aproximadamente 85 mil millones de dólares. Recientemente fue eliminado del Dow Jones Industrial Average. Ha sido reemplazada por Nvidia y está en conversaciones para vender una parte importante de su negocio. Intel ocupa actualmente el puesto 15 en capitalización de mercado entre las empresas de semiconductores a nivel mundial. «No para todos» tras la fusión de Avago se fusionó con Broadcom en 2015. El negocio más grande de la compañía combinada son los chips para descodificadores de TV y enrutadores de banda ancha. Broadcom continúa fabricando chips Wi-Fi utilizados en computadoras portátiles, así como en iPhones y otros teléfonos inteligentes. Después de una oferta fallida para comprar el gigante de chips móviles Qualcomm en 2018, Broadcom centró su atención en las empresas de software. El pico de la ola de gastos se produjo en 2022 con el anuncio de la adquisición del proveedor de software de virtualización de servidores VMware por 61 mil millones de dólares. El software representó el 41% de los 14.000 millones de dólares de ingresos de Broadcom en el trimestre más reciente. Esto se debe en parte a VMware. Lo que es emocionante en Wall Street es el papel de Broadcom al trabajar con proveedores de nube para construir chips personalizados para los modelos de IA de la compañía y ejecutar cargas de trabajo de IA para los clientes. Su éxito La decisión de Broadcom de utilizar chips personalizados está generando un gasto en IA. Enfrentamiento con Nvidia mientras la empresa de nube a hiperescala busca diferenciar sus productos y servicios de los chips de Broadcom. No es para todos. Esto se debe a que sólo unas pocas empresas pueden diseñarlos y construirlos. Sus propios procesadores personalizados «Tienes que ser Google, tienes que ser Meta, tienes que ser Microsoft u Oracle para poder usar esos chips», dijo hoy el analista de Piper Sandler, Harsh Kumar, al programa «Squawk on the Street» de CNBC en diciembre. 1, 13, un día después de las ganancias de Broadcom, «Estos chips no son para todos». Aunque 2024 fue un año decisivo para Broadcom, con un aumento de los ingresos de IA del 220%, diciembre resultó ser un año récord. Cuando está cerrado el lunes Las acciones subieron un 45%, 16 puntos porcentuales mejor que el mejor mes anterior, con el anuncio de las ganancias de la compañía el 1 de diciembre. El 12 de septiembre, Tan dijo a los inversores que Broadcom había aumentado sus envíos de XPU al doble a tres proveedores de hiperescala. El grupo más conocido es Google, cuya tecnología se utiliza para unidades de procesamiento tensorial, o TPU, utilizadas para entrenar el software de inteligencia artificial de Apple lanzado este año. Otros dos clientes, ByteDance, la empresa matriz de TikTok, y Meta.Tan, dijeron que el analista dijo que en unos dos años, las empresas podrían gastar entre 60 mil millones y 90 mil millones de dólares en XPU; para 2027, creemos que cada uno planea implementar 1 millón. XPU se agrupa en un solo tejido”, dijo Tan sobre los tres clientes de hiperescala. Además de los chips de IA, los clústeres de servidores de IA requieren potentes componentes de red para entrenar los modelos más avanzados. Los chips de red para IA representaron el 76% de los 4.500 millones de dólares en ventas de redes de Broadcom en el cuarto trimestre. En general, dijo Broadcom, representaron alrededor del 40% de sus 30.100 millones de dólares en ventas de semiconductores para el año 2024, y la IA. Los ingresos crecerán un 65% en el primer trimestre a 3.800 millones de dólares. El nivel de éxito entre los hiperescaladores en sus iniciativas aquí es obviamente un tema de debate conjunto”, escribió el analista de Cantor Muse, CJ, que recomienda comprar acciones de Broadcom, en un artículo del 1 de diciembre. informe. 18. “Pero no importa cómo lo cortes, El peor año de Intel en el mercado fue 1974, cuando las acciones se hundieron un 57%. Se plantaron varias semillas del último tropiezo de la empresa. Hace años, cuando Intel perdió chips móviles frente a Qualcomm, ARM y Apple, su rival AMD comenzó a ganar participación de mercado durante la crisis. En el mercado de CPU de PC y servidores, gracias a su productiva relación de fabricación con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, los procesos de fabricación de Intel se han retrasado durante años. Esto da como resultado que la unidad central de procesamiento o CPU sea más lenta y menos eficiente energéticamente. Pero lo más caro de Intel es la IA, y esta es la razón clave por la que Gelsinger despegó originalmente las GPU de NVIDIA. Los videojuegos se han convertido en hardware fundamental para desarrollar modelos de IA de alta potencia. Las CPU de Intel han sido tradicionalmente la parte más importante y cara de los servidores. Surgió como una ocurrencia tardía en las GPU para servidores de IA que Nvidia enviará en 2025. Ni siquiera necesita una CPU Intel, y la mayoría se combina con chips basados en ARM diseñados por Nvidia, ya que Nvidia informa un crecimiento de ingresos al menos. Intel ha informado que el 94% en los últimos seis trimestres se ha visto obligado a reducir su tamaño. Las ventas cayeron en nueve de los últimos 11 períodos. Intel anunció en agosto que recortaría 15.000 puestos de trabajo, o alrededor del 15% de su fuerza laboral. “Estamos trabajando para crear una Intel más delgada y simple. y más ágil”, dijo en diciembre el presidente de la junta directiva, Frank Yeary. Un segundo comunicado de prensa anunció la salida de Gelsinger. Un gran problema para Intel es la falta de una estrategia integral de IA. Ha estado promocionando las capacidades de IA en los chips de portátiles a los inversores. y lanzó el competidor de Nvidia, Gaudi 3, pero ni la iniciativa de PC con IA de la compañía ni los chips Gaudi recibieron mucha tracción en el mercado. Las ventas del Gaudi 3 de Intel no alcanzaron el objetivo de 500 millones de dólares de la compañía este año. cuyo nombre en código es Falcon Shores, no se basará en la arquitectura Gaudi 3 y, en cambio, será una GPU. ¿Será genial? No, pero es un buen primer paso para que la plataforma funcione”, Michelle Holthaus, codirectora ejecutiva interina de. Intel, dijo en una conferencia financiera celebrada por Barclays el 1 de diciembre. 12. Holthaus y el codirector ejecutivo interino David Zinsner se han comprometido a centrarse en los productos de Intel, dejando poco claro el destino de la costosa división de fundición de Intel. Antes de su partida, Gelsinger había defendido una estrategia que implicaba que Intel encontrara su lugar en el mercado de semiconductores y en la fabricación. Chips competirán con TSMC en junio En la conferencia de Taipei, Gelsinger dijo a CNBC que cuando las fábricas Intel quiere fabricar «chips de inteligencia artificial para todos» y brindar a empresas como Nvidia y Broadcom una alternativa a TSMC, dijo Intel en septiembre. Planea transformar el negocio de fundición en una entidad independiente con su propia junta directiva y potencial de financiación externa. pero por ahora Su principal cliente es Intel. La compañía ha dicho que no espera ventas significativas de clientes externos hasta 2027. En un evento de Barclays este mes, Zinsner dijo que está trabajando un comité separado para su negocio de fundición. En términos generales, dijo «Stand Up Today», señaló que la empresa busca eliminar la complejidad y los costos asociados siempre que sea posible. “Revisaremos continuamente dónde gastamos nuestro dinero. para asegurarnos de obtener los rendimientos correctos”, dijo Zinsner MIRAR: Intel planea sacar a bolsa los chips Altera.
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