Desbloquee Editor’s Digest de forma gratuita. La editora de FT, Roula Khalaf, elige sus historias favoritas en este boletín semanal. El Banco Central Europeo celebrará su última reunión de política de 2024 el jueves. Y se espera el cuarto recorte de tipos de interés del año. Así que los inversores estarán buscando pistas sobre lo que sucederá a continuación. Los mercados esperan que el BCE reduzca su principal tasa de depósito en un cuarto de punto porcentual, apuntando a un 3 por ciento, la próxima semana. Aunque el canje se incluye en el precio con una oportunidad externa mayor, recortada en medio punto, los inversores esperan otros cinco trimestres de recortes de tasas el próximo año. Esto reducirá la tasa de depósito al 1,75%, según mostraron los datos de LSEG. Los recortes de la próxima semana reducirán los costos de endeudamiento a su nivel más bajo desde marzo de 2023. “Aún esperamos que haya discusiones. Dados los beneficios de recortes de precios más profundos”, dijo Jens Eisenschmidt, economista de Morgan Stanley, sopesando los riesgos para el crecimiento. “Señalar las desventajas”. “Pensamos. [ECB] Hay que encontrar una manera de expresar la expectativa de que los tipos de interés pueden reducirse hasta alcanzar un nivel neutral”, añadió Eisenschmidt. Los inversores seguirán de cerca la declaración que acompaña a la decisión del BCE, y muchos observadores esperan que el banco central abandone ese principio. . La política monetaria continuará “Suficientemente limitado durante el tiempo que sea necesario” para garantizar la estabilidad de precios «Esperamos un tono más suave en las restricciones», dijo el economista de Barclays Mariano Sina en una nota a los clientes. Añadiendo que espera que el BCE deje de “dar señales de un movimiento inmediato hacia una posición neutral”, el BCE también publicará una actualización. Previsiones de crecimiento del PIB y de inflación Incluyendo la primera previsión para 2027, los analistas pronostican una tendencia a la baja en el crecimiento. Si bien la inflación alcanzará el objetivo del 2 por ciento del BCE de manera sostenible antes de lo esperado el próximo año, Olaf Storbeck, ¿la inflación respaldará la apuesta de la Fed por recortar las tasas de interés? Con grandes esperanzas de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos. A finales de este mes Los datos de inflación de la próxima semana son uno de los principales obstáculos para el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal. Se completó por tercera vez. Se espera que la inflación anual aumente al 2,7 por ciento en noviembre desde el 2,6 por ciento del mes anterior, según previsiones compiladas por Reuters. Inflación subyacente, que elimina las fluctuaciones de los precios de los alimentos y la energía. Se espera que se mantenga estable en un 3,3 por ciento, pero las apuestas sobre un recorte trimestral el 18 de diciembre aumentaron la semana pasada después de que los datos mostraran una fuerte creación de empleo. Pero no a un ritmo que necesariamente sería disuasorio. Los funcionarios de la Reserva Federal han reducido las tasas de interés a entre 4,25 y 4,5 por ciento desde el rango actual de 4,5 a 4,75 por ciento. Una inflación mayor a la esperada podría hacer que los funcionarios de la Reserva Federal lo reconsideren el viernes. Tras las cifras de empleo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, advirtió que los avances en la reducción de la inflación se habían estancado. Y recortar las tasas de interés demasiado rápido vuelve a ejercer presión sobre los precios. Añadió que el informe de inflación resultante ayudaría a decidir las tasas de interés. Los economistas de BNP Paribas dijeron que el aumento de los precios subyacentes por cuarto mes consecutivo fue del 0,3 por ciento, en línea con ese pronóstico. Es «poco probable que inspire confianza» que la inflación siga cayendo. Incluso una cifra del 0,2 por ciento “no sería alentadora. [Fed] Ya estamos inquietos por nuevos recortes de tipos”, añadieron Jennifer Hughes. ¿Proporcionará el RBA una orientación positiva? Los inversores creen que es probable que las tasas de interés de Australia se mantengan estables en la reunión del martes. Pero están atentos a las señales de que una desaceleración del crecimiento impulsará al Banco de la Reserva de Australia a actuar el próximo año. El Ministro de Finanzas, Jim Chalmers, describió el crecimiento trimestral del 0,3% de esta semana como «muy débil», aumentando la presión sobre el RBA para que reduzca su tasa de interés oficial. Esto se ha mantenido en el nivel actual desde noviembre del año pasado. en respuesta Los operadores se han adelantado a sus expectativas sobre cuándo el banco central comenzará a recortar las tasas de interés. Empujando a Australia El dólar cayó a un mínimo de cuatro meses de 0,64 dólares frente al dólar estadounidense. Esto continúa debilitando la moneda. que se ha convertido en víctima de lo que se llama «Trump Trade» apuesta a que la economía del país tendrá dificultades en la guerra comercial emergente. Los niveles implícitos de las operaciones en el mercado de swaps sugieren que el punto del primer trimestre El recorte de tipos de interés se producirá en abril. Ése es uno de los tres que los inversores esperan para finales del próximo año. «Ciertamente, la economía australiana está mostrando pocos signos de recuperación», dijo Abhijit Suriya, economista australiano y neozelandés de Capital Economics. «No hay garantía de que el RBA vaya a flexibilizar su política monetaria», añadió. Citó las «fuertes» ventas minoristas y la declaración del banco el mes pasado de que la inflación, que se mantiene dentro de su rango objetivo del 2 al 3 por ciento, tendría que reducirse «significativamente» para justificar un recorte en la tasa de efectivo.
¿Con qué rapidez reducirá los tipos de interés el BCE?
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