Con la fusión XL Axiata-Smartfren de Indonesia Continúa la consolidación de las telecomunicaciones – The Diplomat

No es fácil entrar en el negocio de las telecomunicaciones inalámbricas. Se requiere una inversión masiva en infraestructura física. Lo mismo se aplica a los enormes costes de los derechos de ancho de banda. Normalmente, el gobierno ofertará. Estos costos ascienden fácilmente a miles de millones de dólares. Y a medida que la tecnología avanza más rápido La demanda de inversión también está aumentando. A medida que las redes pasan de 4G a 5G, muchos operadores se ven obligados a estirar sus balances y flujos de efectivo sólo para mantenerse al día con los últimos desarrollos. Como resultado, existe una tendencia a una mayor integración en la industria. Cuando los costos involucrados en la construcción y mantenimiento de una red son muy altos Por lo tanto, las economías de escala y la eficiencia son muy importantes. El sector de las telecomunicaciones también está cada vez más influenciado por preocupaciones geopolíticas. Porque varios estados Preocupado por la influencia extranjera en la infraestructura crítica del país, como las redes inalámbricas. Esto significa que sólo hay un puñado de empresas. Muchas de estas empresas son de propiedad estatal. terminan controlando una participación mayoritaria de la red nacional de telecomunicaciones. En Tailandia, el segundo y el tercer mayor proveedor de servicios inalámbricos se han fusionado recientemente, dejando a los consumidores sólo con dos opciones. Malasia creó y encargó a una agencia gubernamental, Digital Nasional Berhad, el desarrollo de una red nacional 5G, y ahora el sector de telecomunicaciones de Indonesia se enfrenta a una consolidación. Con dos importantes operadores anunciando planes de fusionarse en 2025, XL Axiata es el tercer operador inalámbrico más grande de Indonesia. Forman parte del Grupo Axiata, que es propiedad mayoritaria del gobierno de Malasia a través de varios fondos de inversión, incluido Khazanah Nasional Berhad XL. Axiata tiene 57,5 ​​millones de clientes indonesios en 2023, o alrededor del 16 por ciento del mercado de suscriptores inalámbricos. La empresa registró un beneficio después de impuestos de 80 millones de dólares sobre unos ingresos de 2.000 millones de dólares. Axiata planea fusionarse con Smartfren, el cuarto operador inalámbrico más grande de Indonesia. Smartfren es el brazo de telecomunicaciones del gigante indonesio Sinar Mas Group. Es el propietario mayoritario de Asia Pulp & Paper y tiene intereses en toda la economía indonesia, desde el sector inmobiliario hasta la agroindustria. Sinar Mas Land es el desarrollador detrás de la lujosa ciudad satélite Bumi Serpong Damai en las afueras de Yakarta. Las telecomunicaciones son una pequeña parte. Smartfren, que tiene 36,5 millones de suscriptores o el 10 por ciento del mercado, perdió 7 millones de dólares en 2023, la segunda pérdida de la compañía en tres años. Durante este período no se pagaron dividendos y se redujo la caja. No sorprende entonces que Sinar Mas esté mirando en una nueva dirección. Según Reuters, Axiata y Sinar Mas poseen cada una el 34,8 por ciento de la nueva empresa. Dado que Axiata es la empresa más valiosa, Sinar Mas tendrá que pagar casi 500 dólares. millones para convertirse en copropietarios de Equal de la nueva empresa Pero al combinar la base de clientes y la infraestructura de red La nueva empresa controlaría inmediatamente aproximadamente una cuarta parte del mercado. Al mismo tiempo, reduce la cantidad de inversión de capital necesaria para mantener y ampliar la cobertura. También significa que si el acuerdo es aprobado por los reguladores. Sólo quedarán tres grandes empresas de telecomunicaciones en el mercado. El segundo mayor es Indosat de Qatar y Hutchinson de Hong Kong se convirtieron en accionistas importantes en 2022, y la compañía fue confiablemente rentable con 298 millones de dólares en ingresos sobre 3.200 millones de dólares en ingresos en 2023. Con poco menos de 100 millones de suscriptores, Indosat posee alrededor del 28 por ciento. el mercado. Con la fusión XL, Axiata y Smartfren deberían esperar alcanzar incluso a Indosat y competir por el segundo puesto. Hay pocas posibilidades de que una combinación de inversores extranjeros con mucho dinero derroque a Telkomsel de su posición como fuerza dominante de la industria. Telkomsel registró ingresos de 6.400 millones de dólares en 2023, más que las otras tres empresas de telecomunicaciones combinadas, con 159 millones de suscriptores. Además, tienen la ventaja adicional de ser propiedad mayoritaria del gobierno indonesio (otro 35 por ciento está en manos de Singtel de Singapur) y se encuentran entre los principales contribuyentes de dividendos al presupuesto estatal. Considerando la tendencia mundial en la consolidación de las telecomunicaciones, Dados los enormes costos proyectados de construir y mantener una red nacional 5G, no sorprende que el espacio de telecomunicaciones de Indonesia se haya reducido de cuatro actores principales a tres. Está bastante claro por qué Smartfren, que ha estado perdiendo dinero y quedando rezagado con respecto al resto del grupo, Por lo tanto, está tratando de vincularse a una empresa de telecomunicaciones más grande y rentable como XL Axiata, aunque tiene que pagar por adelantado para hacerlo, no está del todo claro si la fusión será buena para los consumidores. Y es una pregunta que se hace cada vez con más frecuencia. Actualmente, en Indonesia y en otros lugares, a medida que continúa aumentando el impulso hacia la concentración industrial,